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谷雨论金:原油沥青有API、EIA助阵,白银除了初请不能忘了这些因素

作者:尹力|时间:2016-10-26 13:10|来源:zhaoyinwanda.com资讯网|评论数:|字号:[小] [大]
核心提示:谷雨论金:原油沥青有API、EIA助阵,白银除了初请不能忘了这些因素

(原标题:谷雨论金:原油沥青有API、EIA助阵,白银除了初请不能忘了这些因素)

9月8日04:30公布的美国至9月2日当周API数据显示,API原油库存下降1208.5万桶,远超预期的下降8.3万桶和前值的增加94.2万桶;汽油库存下降233.8万桶,远超预期的减少46.7万桶和前值的减少164.6万桶;精炼油库存增加94.4万桶,少于预期的增加99.6万桶和前值的增加298万桶;库欣原油减少70.3万桶,优于预期和前值的减少62万桶。由于API库存下降幅度远超预期,油价短线迅速走高。

每周公布一次的API原油库存和EIA原油库存是原油投资离不开的两个重要数据,其中EIA原油库存更是与油价直接挂钩,并直接影响通胀和成品油价格,其重要程度在投资者中热度直升。

API原油库存是美国石油协会(API)每周二发布美国原油、汽油和蒸馏油库存的原油库存水平,该数据显示现在有多少石油库存和产品,因此可以了解供应将持续多久。该数据按照产品和地区反映美国石油需求,同时监控美国原油生产和原油进口及成品油。API原油库存公布时间为北京时间每周三凌晨04:30(冬令时为5:30)。

EIA原油库存数据是由美国能源信息署(EIA)每周三定期发布,其公布时间为每周三晚间22:30(冬令时23:30,目前美国已执行夏令时)。该数据测量了每周美国公司的商业原油库存的变化,若库存水平低于预期,则理论利多原油;若库存水平高于预期,则理论利空原油。

API/EIA公布6小时内美油最大涨/跌幅范围

API和EIA公布6小时内美原油的最大涨/跌幅,从中可根据公布的库存范围,推测美油最大涨/跌幅范围,以指导投资。波动范围如下图所示。

当API当周原油库存在-800万桶至1450万桶之间,美原油最大涨/跌幅范围在-2.5%至2.5%之间;而EIA当周原油库存在-700万桶至1100万桶之间,美原油最大涨/跌幅范围在-8%至9%之间。

今天有着API和EIA助阵原油的价格,那么白银方面除了初请还有哪些因素可能会推升白银价格呢?

首先,黄金价格上涨带动白银上涨。八月份美国非农数据不及预期降低九月加息概率,美元走低,黄金上涨,黄金上涨带动白银上涨。当黄金和白银价格比例趋于增大时,黄金价格比较贵,白银价格比较便宜,实体经济增速比较慢,金融市场如债券价格比较高,投资者可能会买入债券。当黄金和白银价格比例趋于缩小时,黄金价格比较便宜,白银价格比较贵,实体经济发展比较快,金融市场风险比较小。

其次,全球低利率与宽松货币下,相对于通货膨胀下白银可预期保值。作为贵金属家族成员的黄金和白银,同样具有贵金属属性,与黄金相比,白银的投资门槛更低,波动性比黄金更大,若上涨时期,白银涨幅往往大于黄金。服务经济加速发展受益于科学技术发展与进步,技术创新提升服务,服务业升级与加速发展表现在白银贵金属价格上涨。

再次,欧美发达市场后金融时代,资金逐渐回流白银。全球比较宽松下,几乎所有资产价格上涨,而资金流向是推动价格上涨的因素。投资者风险情绪上升,资金流入美国股市,美国股市上涨,当市场避险情绪升温,资金流入日元,日元上涨,资金流入黄金,黄金价格上涨。当资金流入白银,白银价格上涨。由于欧美股市估值比亚洲新兴市场高,继续宽松货币推动负利率债券增加,后金融市场,资金从估值与溢价较高的欧美市场转入白银,推动了白银价格上涨。

白银或迎来新一轮上涨,有哪些机会呢?

第一,金融市场不能离开实体经济独立存在,实体经济是金融的基础,金融是实体经济发展的依存,两者相辅相成,互相促涨。资金撤离估值较高欧美金融市场,回到白银实体,风险偏好推动流动系数高的债券上涨。

第二,资金回流白银,对实体企业是好消息,科学技术创新引领传统制造业加快升级,增加产品服务价值增值,油价较低,科技创新引领消费,产业方面,汽车产业引领消费,而新能源、绿色、车联网、移动终端、智能技术等是汽车企业拓展市场方向。全球服务业发展增快,制造服务业既升级制造业又加速服务企业发展。

第三,美国股市估值比较高,尽管不断创新高,而投资者可适度减持,及时变现而增持现金,等待下一个更好投资机会。最近一个月资金流出欧洲最多,处于较高估值美国股市上涨动力减少,适度变现或是时机。而亚洲新兴市场股市估值潜力较大,上升空间大于欧美市场。

第四,欧美市场需要亚洲市场消费者,亚洲中产收入逐渐增长,消费潜力更大,美元指数走低,推动美国上市公司出口,出口增长推升上市公司财报,通过汽车出口增加外币收入,通过服务出口,旅游业吸引游客等增加公司收入。欧美市场负利率债券增多,投资者资金转向收益率较好的亚洲新兴市场,债券市场细分,发达市场更需要亚洲消费市场,体验经济、分享经济、消费经济或迎来机会。

(原标题:谷雨论金:原油沥青有API、EIA助阵,白银除了初请不能忘了这些因素)


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